CBRE Investors / ING Reim : « la transaction la plus transformatrice dans notre industrie »

C’est l’histoire d’une méga-fusion. Le type de deal que seule une violente crise peut provoquer et qui va accoucher d’un géant mondial. Poussé à la vente par ses autorités de tutelle, le bancassureur ING s’est coupé le bras de la gestion d’actifs immobiliers. Tous les grands gestionnaires de la planète ont regardé le dossier, celui d’un leader déjà sur son marché avec 55 Mds$ d’actifs sous gestion. Au final, c’est CBRE Investors qui a emporté la mise et se dote d’une plate-forme d’une puissance inédite pour le secteur. « Nous avons signé la transaction la plus transformatrice dans notre industrie depuis notre achat de Trammell Crow Company en 2006 », a déclaré le PDG de CBRE, Brett White, au moment de la finalisation de l’acquisition d’ING Reim Europe, dernier élément du triptyque. Avec 95 Mds$ d’actifs sous gestion au 30 septembre 2011, le nouvel ensemble est un géant de la gestion d’actifs. Un géant planétaire, officiant sur les trois principaux continents : en Amérique, avec ING Clarion Real Estate Securities, en Asie et en Europe, sous la bannière ING Reim. Un acteur qui couvre tous les profils de risque, avec un angle volontairement orienté sur le Core en Europe et plus ouvert aux investissements value-added et opportunistes en Asie. L’opération semble toutefois une goutte d’eau dans le chiffre d’affaires du géant immobilier. Sur un chiffre d’affaires de 5,1 Mds$ en 2010, l’ajout des activités d’ING Reim représente quelque 300 M$ de revenus annuels supplémentaires. Mais, le niveau de la marge opérationnelle est plus conséquent, passant de 13,3 % à 14,5 % après l’opération. « Cette acquisition accélère notre objectif de continuer à équilibrer nos revenus tirés de la transaction et de l’activité contractuelle », souligne-t-on sein du board de CBRE . Vive la récurrence !